Aký dôchodkový fond je najvhodnejší pre mladého sporiteľa?
• Pre mladých sporiteľov sú v II. pilieri vhodnejšie indexové negarantované fondy.
• Dlhopisové fondy = nižší výnosový potenciál
• Nesprávna voľba fondu môže znamenať aj o stovky eur nižší budúci dôchodok.
Jednou z najčastejších chýb pri dôchodkovom sporení je investovanie úspor do nesprávnych fondov. Kvôli opatrnosti si niekedy vyberáme menej rizikové, zvyčajne dlhopisové garantované fondy, a to aj v prípade, že máme pred sebou dlhé roky sporenia. Dlhopisové fondy však nezarábajú, alebo len minimálne.
Pre mladých sporiteľov, ktorí ešte nedovŕšili 40 rokov, sú preto v II. pilieri vhodnejšie indexové negarantované fondy či akciové alebo zmiešané, kde je potenciál zhodnotenia dôchodkových úspor v dlhodobom horizonte niekoľkonásobne vyšší.
Rozdiel medzi vysokoškolsky vzdelaným sporiteľom s hrubou mzdou 1 600 eur, ktorý celý život sporí v druhom dôchodkovom pilieri v dlhopisovom garantovanom fonde a sporiteľom, ktorý si hneď na začiatku vybral indexové fondy môže byť pri odchode do dôchodku takmer 500 eur mesačne. Výber dôchodkového fondu preto nie je technická formalita, ale priamo ovplyvňuje budúcu finančnú stabilitu.
Aké fondy existujú v druhom pilieri?
V II. pilieri existuje viac typov fondov, no kľúčové rozdiely najlepšie ilustruje porovnanie dvoch základných: dlhopisových garantovaných a indexových fondov.
Dlhopisový garantovaný fond investuje konzervatívne – prevažne do dlhopisov a nástrojov peňažného trhu. Príspevky sporiteľov v týchto fondoch sú zo zákona chránené pred poklesom hodnoty v čase odchodu do dôchodku. To znamená, že ak pri výplate dôchodku hodnota majetku v garantovanom fonde klesne pod sumu pripísaných príspevkov, dôchodková spoločnosť (DSS) vám doplatí rozdiel. Za túto garanciu však zaplatíte nižším výnosom, ktorý sa historicky pohybuje na úrovni 1 až 2 % ročne. V dôsledku inflácie tak peniaze reálne môžu strácať na hodnote.
Indexové fondy naopak kopírujú vývoj svetových akciových indexov, ktoré zahŕňajú tisíce firiem sveta. Zákonná garancia tu síce neplatí a krátkodobé výkyvy dôchodkových úspor sú realitou, na druhej strane dosahujú aj historicky najvyššie zhodnotenie spomedzi všetkých fondov II. piliera. Od svojho vzniku zarobili v priemere viac ako 10 % ročne (údaj ku koncu roka 2025) a prekonávajú tak infláciu.
Okrem nich existujú v II. pilieri aj ďalšie fondy, napríklad zmiešané či akciové, ktoré sú aktívne riadené správcom. Predstavujú alternatívu pre sporiteľov, ktorí nechcú niesť plné riziko indexových fondov, no zároveň sa nechcú spoliehať len na konzervatívny prístup garantovaných fondov. Ich výkonnosť závisí od investičnej stratégie a rozhodnutí správcu.
Ako vstúpiť do II. piliera?
Mladí vstupujú do II. piliera automaticky. Podmienkou je, že im vzniklo prvé dôchodkové poistenie (zvyčajne pri prvom zamestnaní) po 1. máji 2023 a mali vtedy menej ako 40 rokov. Každý takýto sporiteľ má možnosť vybrať si DSS a uzatvoriť s ňou zmluvu – má na to 180 dní. Ak sa nerozhodne, DSS mu pridelí Sociálna poisťovňa. Po roku si ju môže zmeniť alebo do 730 dní z II. piliera vystúpiť.
Ten, komu vzniklo prvé dôchodkové poistenie ešte pred 1. májom 2023 a ešte nemá 40 rokov, môže do II. piliera vstúpiť dobrovoľne. Pri dobrovoľnom vstupe však nie je možnosť výstupu.
Prečo je pre mladého sporiteľa správna voľba indexový fond?
Výber správneho fondu je základom budúceho dôchodkového zabezpečenia. Do II. dôchodkového piliera smerujú 4 % našich povinných odvodov. Ide o peniaze, ktoré tak či tak musíme odviesť štátu. Vstupom do II. piliera sa tieto peniaze zhodnocujú na osobnom dôchodkovom účte v dôchodkovej správcovskej spoločnosti a v prípade smrti sporiteľa sú predmetom dedenia.
Čas stojí v tomto prípade jednoznačne na strane mladých sporiteľov, ktorí majú do dôchodku ďaleko. Práve dlhodobosť a zložené úročenie sú faktory, ktoré najviac nahrávajú vyšším dôchodkom. Na dôchodkovom účte sa rokmi nezhodnocujú len nové príspevky, ale aj dosiahnuté výnosy. Čím vyšší je ročný výnos, tým výraznejší je efekt zloženého úročenia.
S tým súvisí aj tzv. predvolená investičná stratégia, ktorú definuje zákon ako vhodnú pre väčšinu sporiteľov. V mladšom veku počíta so sporením najmä v indexových fondoch, ktoré majú vyšší potenciál zhodnotenia, a približne od 50. roku života postupne presúva časť úspor do dlhopisového garantovaného fondu, aby sa pred odchodom do dôchodku znížilo riziko výkyvov a ochránila hodnota nasporených prostriedkov.
Príklad zloženého úročenia
Ak si sporiteľ sporí 100 € mesačne a jeho investícia sa zhodnocuje priemerným tempom 4 % ročne, po 10 rokoch by mohol mať približne 16 000 €, po 20 rokoch až 43 000 €.
Práve zložené úročenie spôsobuje najväčší rozdiel medzi sporiteľom v dlhopisovom a indexovom fonde. Napríklad sporiteľ s hrubou mzdou 2 300 eur, ktorý má dnes 40 rokov a celý život si sporil konzervatívne v garantovanom fonde, bude mať pri odchode do dôchodku v nominálnej hodnote asi 88 000 eur. Ak by ten istý čas sporil v indexovom fonde, (s tým, že časť úspor sa mu pred dôchodkom postupne presunie do dlhopisového garantovaného fondu) mal by dvojnásobok. U ešte mladších sporiteľoch je rozdiel ešte výraznejší.
Som v nesprávnom fonde. Ako to zmením?
Svoje úspory v II. pilieri si môžete medzi fondmi presúvať kedykoľvek a bezplatne. Väčšina DSS dnes umožňuje túto zmenu vybaviť online, bez nutnosti návštevy pobočky.
Ako zvýšiť svoj budúci dôchodok?
Pomocou trojpilierovej dôchodkovej kalkulačky si môžete vypočítať výšku budúceho dôchodku, a zároveň si namodelovať, ako ho ovplyvní dobrovoľný príspevok alebo zmena fondu. Ak máte 30, 35 alebo 40 rokov, presun do indexového fondu by ste mali zvážiť čo najskôr.
Upozornenie
S uzatvorením zmluvy o starobnom dôchodkovom sporení je spojené riziko a doterajší výnos dôchodkového fondu nie je zárukou budúceho výnosu. Činnosť dôchodkových správcovských spoločností je pod dohľadom Národnej banky Slovenska.
Časté otázky
V II. pilieri existuje viac typov fondov, no kľúčové rozdiely najlepšie ilustruje porovnanie dvoch základných: dlhopisových garantovaných a indexových fondov.
Dlhopisový garantovaný fond investuje konzervatívne – prevažne do dlhopisov a nástrojov peňažného trhu. Indexové fondy naopak kopírujú vývoj svetových akciových indexov, ktoré zahŕňajú tisíce firiem sveta.
Majú vyšší výnosový potenciál a mladí ľudia, ktorí si sporia na dôchodok desiatky rokov, silne benefitujú zo zloženého úročenia a majú dostatok času prekonať krátkodobé výkyvy trhu.
Rozdiel môže byť aj niekoľko stoviek eur mesačne v prospech indexových fondov.
Mladí vstupujú automaticky. Dôchodkovú správcovskú spoločnosť si môžu vybrať sami a uzatvoriť s ňou zmluvu, alebo im ju pridelí Sociálna poisťovňa. Podmienkou je, že im vzniklo prvé dôchodkové poistenie po 1. máji 2023 a mali vtedy menej ako 40 rokov. Ten, komu vzniklo prvé dôchodkové poistenie ešte pred 1. májom 2023 a ešte nemá 40 rokov, môže do II. piliera vstúpiť dobrovoľne.
Áno, zmena je bezplatná a väčšinou dostupná online.
Dlhodobé sporenie v konzervatívnom dlhopisovom fonde s nízkymi výnosmi, ktoré nepokrývajú infláciu a znehodnocujú dôchodkové úspory.