Čo ukázalo porovnanie dôchodkových fondov
• II. pilier: výber DSS aj dôchodkového fondu
• Garantovaný dlhopisový fond vs. negarantovaný indexový fond
• Aktívny vstup do II. piliera: vlastný výber investičnej stratégie
• Ročný výpis: kľúčové informácie o úsporách a fondoch
• Zmena fondu bezplatne online
V II. dôchodkovom pilieri máte na výber nielen medzi piatimi dôchodkovými správcovskými spoločnosťami (DSS), ale aj medzi dôchodkovými fondami, ktoré každá z nich ponúka. Práve správny výber fondu, nastavenie investičnej stratégie a pravidelná kontrola jej vhodnosti sú kľúčom k vyššiemu dôchodku. Ako si vybrať medzi garantovanými a negarantovanými fondami? Porovnali sme ich za vás.
Aké sú rozdiely medzi garantovanými a negarantovanými fondami?
Dôchodkové správcovské spoločnosti musia zo zákona povinne ponúknuť aspoň jeden garantovaný dlhopisový fond a jeden negarantovaný indexový fond. Okrem toho majú v ponuke aj akciové a zmiešané fondy, ktoré ale nie sú povinné.
Indexové fondy sú vhodné na dlhodobé zhodnocovanie úspor. Investujú do ETF kopírujúce vybrané akciové indexy. Dlhopisové fondy slúžia skôr na stabilizáciu úspor a investujú do dlhopisov a peňažných investícií.
Ktoré fondy zarobili doteraz najviac?
Slovenské DSS majú v ponuke celkovo päť dlhopisových garantovaných fondov, šesť indexových a šesť iných fondov.
Garantované dlhopisové fondy II. piliera zarobili od svojho vzniku sporiteľom 1 až 2 % ročne, čo nestačí ani na pokrytie inflácie. Najmä mladší sporitelia by si preto mali vybrať negarantované, najmä indexové fondy. Tie dosahujú historicky najvyššie zhodnotenie spomedzi všetkých fondov II. piliera. Väčšina z nich od svojho vzniku zarobili v priemere viac ako 10 % ročne (údaj ku koncu roka 2025).
Rozdiely medzi jednotlivými DSS sú v indexových fondoch minimálne. Dôvod je jednoduchý. Väčšina kopíruje rovnaké globálne akciové indexy, najčastejšie MSCI World, ktorý zahŕňa tisíce najväčších svetových firiem. Podobná stratégia prináša aj podobné výsledky.
Ako si správne vybrať dôchodkový fond v II. pilieri?
Ak máte do dôchodku viac ako 10 rokov, indexové, prípadne iné negarantované fondy sú vhodnejšie. Dlhopisové fondy majú zmysel tesne pred dôchodkom.
Od mája 2023 zaviedlo Slovensko v rámci II. dôchodkového piliera predvolenú investičnú stratégiu (PIS), ktorá zohľadňuje vek sporiteľa. V prípade sporiteľov, ktorých do DSS pridelila Sociálna poisťovňa, platí, že ak sa nerozhodnú inak a aktívne nezmenia výber fondu, automaticky sa na nich uplatní predvolená investičná stratégia.
Tá je nastavená tak, že do veku 50 rokov majú sporitelia alokovaných 100 % majetku v indexovom negarantovanom fonde. Po päťdesiatke sa každý rok automaticky presúvajú 4 % z indexového do dlhopisového garantovaného fondu kvôli lepšej ochrane úspor pred blížiacim sa dôchodkom. Vo veku 55 rokov má tak sporiteľ s predvolenou investičnou stratégiou 76 % úspor v indexovom fonde a 24 % v dlhopisovom.
Pre mladých sporiteľov to v praxi znamená, že ak ich do II. piliera pridelí Sociálna poisťovňa a aktívne si nevyberú dôchodkový fond, automaticky sa na nich uplatní predvolená investičná stratégia. V takom prípade sa ich úspory budú až do 50 rokov života zhodnocovať najmä v indexovom fonde, čo odborníci považujú za vhodné nastavenie z dlhodobého pohľadu. Sporitelia, ktorí vstupujú do II. piliera aktívne, si však pri uzatvorení zmluvy vyberajú investičnú stratégiu sami.
Ako si správne nastaviť II. pilier?
- Začnite čo najskôr: Pri sporení hrá čas najdôležitejšiu rolu. Čím skôr začnete, tým lepšie využijete efekt času a zúročenia.
- Vyberte si správny fond: indexový fond pri dlhodobom sporení, dlhopisový tesne pred dôchodkom. Alternatívou je nastaviť si predvolenú investičnú stratégiu, ktorá za vás výber fondov automaticky upraví v čase.
- Pravidelne si kontrolujte nastavenie: Raz ročne si pozrite ročný výpis, kde nájdete všetky dôležité informácie. Ak nie ste v správnom fonde, zmeňte to bezplatne online. Ako klient NN to vybavíte jednoducho cez stránku WebKlient.
- Hlavne nepanikárte: Výkyvy sú normálne. Najhoršie, čo môžete urobiť je spanikáriť v čase väčšieho poklesu a presunúť úspory do dlhopisových fondov. To môže znamenať, že v konečnom dôsledku stratíte hneď dvakrát – zapíšete si stratu pri presune a prídete aj o výnos z neskoršieho rastu.
- Zvážte dobrovoľné príspevky: Aj malé sumy výrazne zvýšia úspory vďaka času a zloženému úročeniu. Pomocou trojpilierovej dôchodkovej kalkulačky si môžete namodelovať, čo s vaším budúcim dôchodkom urobí pravidelný dobrovoľný príspevok.
- Okrem II. piliera využite aj III. dôchodkový pilier, III. dôchodkový pilier, najmä v prípade, že vám do neho prispieva zamestnávateľ.
Upozornenie
S uzatvorením zmluvy o starobnom dôchodkovom sporení je spojené riziko a doterajší výnos dôchodkového fondu nie je zárukou budúceho výnosu. Činnosť dôchodkových správcovských spoločností je pod dohľadom Národnej banky Slovenska.
Časté otázky
Indexové fondy investujú do indexov kopírujúcich akciové trhy a prinášajú vyšší potenciál výnosu. Dlhopisové fondy sú stabilnejšie, ale s veľmi nízkym zhodnotením.
Majú vyšší výnosový potenciál a mladí ľudia, ktorí si sporia na dôchodok desiatky rokov, silne benefitujú zo zloženého úročenia a majú dostatok času prekonať krátkodobé výkyvy trhu.
Najmä pre ľudí tesne pred dôchodkom, kde je prioritou ochrana úspor, nie rast.
Pre sporiteľov, ktorí majú do dôchodku 10 a viac rokov a môžu tak benefitovať z dlhšieho časového obdobia a vyššieho zhodnotenia. Zároveň majú dosť času na to, aby vyrovnali prípadné krátkodobé výkyvy na trhu.
Automatické nastavenie investičného portfólia podľa veku sporiteľa. PIS je nastavená tak, že do veku 50 rokov majú sporitelia alokovaných 100 % majetku v indexovom negarantovanom fonde. Po päťdesiatke sa každý rok automaticky presúvajú 4 % z indexového do dlhopisového garantovaného fondu kvôli lepšej ochrane úspor pred blížiacim sa dôchodkom.
Minimálne raz ročne. Dobrým východiskom je ročný výpis, v ktorom nájdete všetky podstatné informácie. Zároveň však platí, že II. pilier obsahuje aj legislatívnu ochranu – od veku 50 rokov dochádza k postupnému presunu úspor do dlhopisového garantovaného fondu, a to aj v prípade, že si sporiteľ zvolil vlastnú investičnú stratégiu.