Rok 2024 je náročný na prognózy. Stále existuje okolo nás veľa rizík – geopolitické riziká, výška úrokových sadzieb, výška inflácie a pokračujúce ekonomické spomalenie. Toto všetko môže ovplyvňovať finančné trhy.

V súčasnej situácii sa však domnievame, že dlhopisové investície vykážu kladnú výkonnosť a pri akciách budeme stále pozorovať výkyvy smerom nahor aj nadol.

Na zhodnocovanie finančných prostriedkov v dôchodkových fondoch je potrebné pozerať sa optikou dlhodobého horizontu. Je ťažšie odhadovať, kde skončia akcie alebo dlhopisy v priebehu tohto roka. V dlhodobom horizonte očakávame lepšiu výkonnosť akciových fondov v porovnaní s garantovanými, ktoré investujú len do dlhopisových aktív.

Aj v roku 2023 boli akciové investície najvýkonnejšou triedou aktív. V porovnaní s poslednými rokmi sa však výrazne zlepšila aj výkonnosť v garantovaných dôchodkových fondoch. A keďže stále platí, že sporenie na dôchodok je dlhodobý produkt, prvou voľbou by mali byť negarantované dôchodkové fondy.

Vaše odvody na dôchodkové poistenie sa rozdeľujú medzi Sociálnu poisťovňu a DSS. Z odvodov do DSS sa stávajú príspevky na starobné dôchodkové sporenie, ktoré sú vaším majetkom. DSS ich spravuje a zhodnocuje na vašom osobnom dôchodkovom účte vo forme dôchodkových jednotiek. To, ako sa zhodnocuje váš majetok, závisí od aktuálnej hodnoty dôchodkovej jednotky (vypočítava sa denne a môže v priebehu sporenia stúpať ale aj klesať) a od počtu dôchodkových jednotiek na vašom osobnom dôchodkovom účte.

Je dôležité si uvedomiť, že sporenie na dôchodok je sporením dlhodobým a pravidelným.

Výkyvy na finančných trhoch môžu byť nepríjemné, ale sú ich bežnou súčasťou. Netreba na ne preto nijako špeciálne reagovať. Ako ukazuje graf nižšie, tak pri 24 ročnom investičnom horizonte sa takého výkyvy vyskytnú približne 4 až 5-krát.

Vaše dôchodkové sporenie je dlhodobé. Prípadný pokles hodnoty dôchodkového fondu nie je dôvodom na paniku. Neodporúčame vám preto meniť investičnú stratégiu, pokiaľ sporíte v správne nastavenom fonde. Naopak, keď ceny klesajú, môžete výhodne nakupovať. Práve pri poklese trhov nakupujete lacnejšie viac dôchodkových jednotiek fondu. Akonáhle hodnota podielu vzrastie, zarobíte, pretože vlastníte viac dôchodkových jednotiek. Platí, že finančné trhy sa v čase znovu pozviechajú a opäť sa vrátia k dosiahnutým hodnotám alebo ich dokonca prekonajú tak, ako sa to udialo na finančných trhoch niekoľkokrát v posledných dvoch desaťročiach.

Finančné trhy, ako aj globálne ekonomiky, si napokon nájdu svoj nový normál a vrátia sa k dlhodobým trendom. Preto si myslíme, že akciové investície budú aj naďalej z dlhodobého pohľadu najvýnosnejšou triedou aktív. Odporúčame zotrvať v rizikovejších fondoch s vyšším podielom akcií. V prípade, že máte svoje úspory v konzervatívnejších fondoch a máte dostatočne dlhý časový horizont sporenia (do dôchodku 10 a viac rokov), je pri poklese ten správny čas presunúť svoje úspory napríklad do indexového fondu.