Informácie o udržateľnosti - NN Životná poisťovňa, a.s.

NN ŽP považuje riziká súvisiace s udržateľnosťou za relevantné. NN Životná poisťovňa, a.s. sa riadi osobitnou Koncepciou zodpovedného investičného rámca – angl. NN Responsible Investment Framework Policy (ďalej len „koncepcia RIFP“), ktorá sa uplatňuje v celej skupine NN Group, ktorej je NN ŽP súčasťou. Koncepcia RIFP podporuje systematické začleňovanie ESG kritérií do investičného procesu, pričom riadi s tým spojené riziká a príležitosti súvisiace s udržateľnosťou. Zároveň pomáha prijímať informovanejšie investičné rozhodnutia a tým optimalizovať vzťah rizika a výnosu investičných portfólií, zohľadniť hodnoty NN ŽP v investičnom procese a lepšie zosúladiť činnosti NN ŽP so širšími cieľmi a očakávaniami spoločnosti v oblasti udržateľnosti.
 

Zásady koncepcie RIFP sa vzťahujú na:

1. aktíva alokované vo fondoch investičného životného poistenia NN ŽP a

2. ostatné aktíva, ktoré vlastní NN ŽP.

Miera a spôsob, akým sú riziká súvisiace s udržateľnosťou zohľadňované v investičnom procese, závisia na rôznych faktoroch ako sú druh aktív, prístup k správe aktív alebo investičná stratégia fondu.

Nariadenie SFDR definuje riziko súvisiace s udržateľnosťou ako: „Environmentálna alebo sociálna udalosť alebo stav alebo udalosť alebo stav v oblasti riadenia a správy, ktoré by mohli mať skutočný alebo potenciálny zásadný negatívny vplyv na hodnotu investície“. Inak povedané, je to riziko, že výnosy z investícií  v rámci finančného produktu (napríklad spoločností, do ktorých sa investuje) môže byť nižšie z dôvodu environmentálnych alebo sociálnych udalostí alebo udalostí v oblasti správy a riadenia, čo sa následne môže prejaviť na celkovej výkonnosti finančného produktu. Napríklad, ak sa sprísnia zákony o znečisťovaní ovzdušia (environmentálna udalosť), niektoré spoločnosti budú musieť investovať do nových technológií, čo zvýši ich náklady. Riziká súvisiace s udržateľnosťou môžu mať rozdielny vplyv vzhľadom na jednotlivé typy investícií a môžu tiež odlišným spôsobom ovplyvňovať výkonnosť finančného produktu v krátkodobom a dlhodobom časovom horizonte. Tieto riziká môžu predstavovať samostatné riziká, ale môžu mať vplyv aj na ďalšie riziká (napr. trhové riziká, riziká likvidity, úverové riziká alebo operačné riziká).

NN ŽP uplatňuje nasledujúci prístup k správe aktív, ktorý zabezpečuje:

1.           NN ŽP ako správca aktív

Prístup NN ŽP vyžaduje, aby sa ustanovil proces systematického začleňovania ESG kritérií do procesu rozhodovania o investíciách. Pri našich investičných rozhodnutiach uplatňujeme rôzne stratégie zodpovedného investovania, a to:

• Integrácia významných rizík a príležitostí súvisiacich s udržateľnosťou do investičných analýz NN ŽP tam, kde je to relevantné a možné.
• Uplatňovanie kritérií zodpovedného investovania prijatých spoločnosťou NN ŽP tým, že NN ŽP neumožňuje investovať finančné prostriedky do konkrétnych odvetví alebo spoločností (tzv. NN Restricted List). Medzi takéto odvetvia alebo činnosti sú zahrnuté najmä:
  • Vývoj, výroba, údržba alebo obchod s kontroverznými zbraňami;
  • Výroba tabakových výrobkov;
  • Ťažba uhlia na výrobu tepla a elektrickej energie;
  • Spracovanie ropných pieskov a kontroverzné potrubia;
  • Spoločnosti, ktoré závažne a systematicky porušujú zásady Globálneho paktu OSN (angl. UN Global Compact), hlavné zásady OSN v oblasti podnikania a ľudských práv (UNGP) a usmernenia OECD pre nadnárodné podniky;
  • Uplatňovanie kritérií zodpovedného investovania sa taktiež vzťahuje na vylúčenie investovania do cenných papierov vydaných štátmi, na ktoré sa vzťahuje zbrojné embargo Bezpečnostnej rady OSN a/alebo Európskej únie z dôvodu závažného a systematického porušovania ľudských práv. Investície do cenných papierov vydaných štátmi môžu byť po individuálnom vyhodnotení vylúčené aj na základe iných dôvodov.

2.           Externý správca aktív

Časť aktív NN Životná poisťovňa, a.s. investuje do fondov kolektívneho investovania spravovaných externými správcami aktív, pričom investičnú stratégiu určuje príslušný externý správca aktív. Pri výbere externých správcov ako aj podkladových fondov tam, kde je to uskutočniteľné, NN ŽP okrem iného prihliada aj na ESG kritériá, najmä súlad s koncepciou RIFP a so zoznamom vylúčených subjektov (angl. NN Restricted List). Výber v tejto chvíli využívaných externých správcov aktív a podkladových fondov však prebiehal v rôznom čase, a preto nemusí platiť, že všetci spĺňajú aj kritériá v oblasti ESG.

Podielové fondy spravované externými správcami aktív nemusia byť vždy zosúladené s koncepciou RIFP a so zoznamom vylúčených subjektov – angl. NN Restricted List, keďže ich investičnú stratégiu určuje príslušný externý správca aktív. V týchto situáciách NN ŽP monitoruje podkladové aktíva externých správcov aktív, a to i formou vyžiadania relevantnej dokumentácie. Na základe týchto analýz môže NN ŽP posúdiť politiku zodpovedného investovania týchto externých správcov aktív a prijať rozhodnutie o prípadnej spolupráci s nimi.

Aktuálne sú externými správcami aktív najmä (v abecednom poradí): 

1. Amundi Czech Republic Asset Management, a.s. - organizačná zložka, sídlo: Mýtna 7838/48, 811 07 Bratislava, IČO: 35 919 167 (ďalej len “Amundi”);
2. BlackRock Investment Management (UK) Limited, sídlo: 12 Throgmorton Avenue, Londýn EC2N 2DL, Veľká Británia, identifikačné číslo: 20 203 94; 
3. DWS Investment S.A., 2 Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg, Luxemburské veľkovojvodstvo;
4. Fidelity Funds, Société d’investissement à capital variable, 2a, Rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg, Luxemburské veľkovojvodstvo, identifikačné číslo  B 34036;
5. Goldman Sachs Asset Management B.V., Czech Branch, sídlo: Bozděchova 344/2, Smíchov, 150 00 Praha 5, IČO: 09 691 171 (ďalej len „Goldman“);
6. IAD Investments, správ. spol., a.s., Malý trh 2/A, 811 08 Bratislava, identifikačné číslo: 17 330 254;
7. PARTNERS ASSET MANAGEMENT, správ. spol., a. s., Slávičie údolie 106, 811 02 Bratislava, identifikačné číslo: 53 068 351.

Prevažnú časť aktív spravovaných externými správcami aktív tvoria aktíva spravované spoločnosťami Goldman Sachs, DWS a Amundi. Podrobnosti o tom, ako tieto spoločnosti začleňujú ESG kritériá do procesu rozhodovania o investovaní, sú k dispozícii na ich webových stránkach: Goldman, DWS a Amundi.

Zásady odmeňovania v rámci skupiny NN Group, ktorej je NN ŽP súčasťou, sú premietnuté do Koncepcie odmeňovania NN Group (angl. „NN Group Remuneration Framework“), ktorá sa vzťahuje na všetkých zamestnancov skupiny NN Group a je schválená dozornou radou NN Group. NN Group Remuneration Framework odráža obchodnú stratégiu, ciele, hodnoty a rizikový apetít skupiny NN Group. Odmeňovanie zamestnancov založené na súbore kvalitatívnych a kvantitatívnych cieľov. Tieto ciele sú vytvárané s ohľadom na efektívne riadenie a vyvážené podstupovanie rizík vrátane rizík súvisiacich s udržateľnosťou v rámci investičného rozhodovacieho procesu. Koncepcia odmeňovania NN Group je v NN ŽP implementovaná do lokálnej Koncepcie odmeňovania.

• Statement on principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors published on 29^th of June 2026
• Vyhlásenie o hlavných nepriaznivých vplyvoch investičných rozhodnutí na faktory udržateľnosti, zverejnené dňa 29.06.2026

Archív

• Statement on principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors published on 27^th of June 2025
• Vyhlásenie o hlavných nepriaznivých vplyvoch investičných rozhodnutí na faktory udržateľnosti, zverejnené dňa 27.06.2025
• Statement on principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors published on 27^th of June 2024
• Vyhlásenie o hlavných nepriaznivých vplyvoch investičných rozhodnutí na faktory udržateľnosti, zverejnené dňa 27.06.2024
• Vyhlásenie o hlavných nepriaznivých vplyvoch investičných rozhodnutí na faktory udržateľnosti, zverejnené dňa 11.07.2023
• Statement on principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors published on 29^th of June 2023
• Vyhlásenie o hlavných nepriaznivých vplyvoch investičných rozhodnutí na faktory udržateľnosti, zverejnené dňa 29.06.2023

Záujemcovia o produkty investičného životného poistenia, klienti NN ŽP, ako aj iné subjekty získavajú vďaka informáciám na úrovni finančných produktov prehľad, či a akým spôsobom NN ŽP v rámci daného finančného produktu:

• začleňuje riziká súvisiace s udržateľnosťou do svojich investičných rozhodnutí;
• zohľadňuje hlavné nepriaznivé vplyvy investičných rozhodnutí na faktory udržateľnosti;
• presadzuje medzi ostatnými vlastnosťami aj environmentálne a/alebo sociálne vlastnosti alebo
• má za cieľ udržateľné investície.

Tieto informácie sú obsiahnuté v predzmluvných informačných dokumentoch NN ŽP a na webovej stránke NN ŽP.

NN ŽP poskytuje informácie o udržateľnosti na úrovni finančného produktu nasledovne:

1. Finančný produkt je transparentný v tom, ako sú riziká súvisiace s udržateľnosťou zohľadňované pri investičných rozhodnutiach (článok 6 Nariadenia SFDR);
2. Finančný produkt je ďalej transparentný v tom, či a ako zohľadňuje hlavné nepriaznivé vplyvy na faktory udržateľnosti (článok 7 Nariadenia SFDR);
3. Finančný produkt, ktorý presadzuje environmentálne a/alebo sociálne vlastnosti poskytuje dodatočné informácie (článok 8 Nariadenia SFDR);
4. Finančný produkt, ktorého cieľom sú udržateľné investície, poskytuje dodatočné informácie (článok 9 Nariadenia SFDR).
    

Čo tieto pojmy znamenajú?

a.  Transparentnosť v oblasti rizík súvisiacich s udržateľnosťou (čl. 6 Nariadenia SFDR):
Riziko súvisiace s udržateľnosťou je v Nariadení SFDR definované ako: „environmentálna alebo sociálna udalosť alebo stav alebo udalosť alebo stav v oblasti riadenia a správy, ktoré by mohli mať skutočný alebo potenciálny zásadný negatívny vplyv na hodnotu investície Inak povedané, je to riziko, že výnosy z investícií  v rámci finančného produktu (napríklad spoločností, do ktorých sa investuje) môžu byť nižšie z dôvodu environmentálnych alebo sociálnych udalostí alebo udalostí v oblasti správy a riadenia, čo sa následne môže prejaviť na celkovej výkonnosti finančného produktu. Riziká súvisiace s udržateľnosťou môžu predstavovať samostatné riziká, alebo môžu mať vplyv na ďalšie riziká v investičnom portfóliu produktu (ako sú napríklad trhové riziká, riziká likvidity, úverové riziká alebo operačné riziká).

Riziká súvisiace s udržateľnosťou môžu mať rozdielny vplyv vzhľadom na jednotlivé typy investícií a môžu tiež odlišným spôsobom ovplyvňovať výkonnosť finančného produktu v krátkodobom a dlhodobom časovom horizonte. Napríklad politické alebo legislatívne iniciatívy môžu mať za následok nárast nákladov spoločností, zníženie hodnoty dlhodobých akcií alebo vynútené zmeny technológií. Môže dôjsť aj k rôznym zmenám v oblastí spotrebiteľského správania, ktoré môžu mať za následok výrazné zníženie dopytu po určitých tovaroch a službách a naopak zvýšenie dopytu po iných, či vytvorenie úplne nových trhových segmentov. Vplyv týchto zmien sa môže líšiť v závislosti od toho, či ide o investície do akcií alebo o investície do dlhopisov.

Finančný produkt, na ktorý sa vzťahuje Nariadenie SFDR, poskytuje informácie o tom, akým spôsobom sú (alebo nie sú) riziká súvisiace s udržateľnosťou začlenené do investičných rozhodnutí uskutočňovaných v rámci produktu. To znamená, že aj produkt, ktorý v rámci svojej záväznej investičnej stratégie nepresadzuje environmentálne a/alebo sociálne vlastnosti alebo nemá ako svoj cieľ udržateľné investície, môže rôznymi spôsobmi zohľadňovať riziká súvisiace s udržateľnosťou.

b. Transparentnosť ohľadom zohľadňovania hlavných nepriaznivých vplyvov na udržateľnosť (čl. 7 Nariadenia SFDR):

V prípade, že účastník finančného trhu zohľadňuje hlavné nepriaznivé vplyvy investičných rozhodnutí na faktory udržateľnosti na úrovni entity, poskytne následne aj informácie na úrovni finančného produktu o tom, či a ako v rámci svojich investičných rozhodnutí zohľadňuje hlavné nepriaznivé vplyvy na faktory udržateľnosti. K hlavným nepriaznivým vplyvom podľa Nariadenia SFDR patria najzávažnejšie negatívne vplyvy investičných rozhodnutí na faktory udržateľnosti týkajúce sa environmentálnych, sociálnych a zamestnaneckých záležitostí, dodržiavania ľudských práv a boja proti korupcii a úplatkárstvu.

c.  Produkty, ktoré presadzujú environmentálne a/alebo sociálne vlastnosti (čl. 8 Nariadenia SFDR):
Finančný produkt, ktorý presadzuje environmentálne a/alebo sociálne vlastnosti poskytuje dodatočné informácie o tom, ako sa dodržiavanie týchto vlastnosti sleduje a vyhodnocuje. Zároveň je podmienkou, aby spoločnosti, do ktorých sa investuje, dodržiavali postupy v oblasti dobrej správy. Postupy dobrej správy zahŕňajú najmä zdravé štruktúry riadenia, zamestnanecké vzťahy, odmeňovanie zamestnancov a plnenie daňových povinností.

Ak produkt presadzuje environmentálne a/alebo sociálne vlastnosti, môže (ale nemusí) investovať aj do hospodárskych činností, ktoré sú klasifikované ako „udržateľná investícia“. Produkt, ktorý presadzuje environmentálne vlastnosti ďalej môže (ale nemusí) mať zároveň za cieľ alokovať časť investícií do environmentálne udržateľných hospodárskych činností v súlade s taxonómiou EÚ (definícia je uvedená nižšie v časti d). V takom prípade platí, že kritériá podľa taxonómie EÚ sa vzťahujú len na tie podkladové investície finančného produktu, ktorých cieľom je investovať v súlade s taxonómiou EÚ a pri podkladových investíciách pre zvyšnú časť tohto finančného produktu sa tieto kritériá nezohľadňujú.

d. Produkty, ktoré majú udržateľné investície ako cieľ (čl. 9 Nariadenia SFDR):
Ak má produkt za cieľ dosiahnuť udržateľné investície, zverejňuje dodatočné informácie, ako sa má tento cieľ dosiahnuť. Udržateľná investícia je podľa Nariadenia SFDR investícia do hospodárskej činnosti, ktorá prispieva k plneniu environmentálneho alebo sociálneho cieľa, za predpokladu, že sa táto investícia výrazne nenaruší žiaden z ostatných možných environmentálnych a sociálnych cieľov. Príspevok k environmentálnemu cieľu sa napríklad môže merať ako energetická efektívnosť, zníženie emisií skleníkových plynov, využívanie energií z obnoviteľných zdrojov, ukazovateľov využívania surovín, vody a pôdy, produkcie odpadu, vplyvu na biodiverzitu a ukazovateľov obehového hospodárstva. Príspevok k sociálnemu cieľu môže byť napríklad investícia, ktorá prispieva k riešeniu nerovnosti, alebo investícia, ktorá podporuje sociálnu súdržnosť, sociálne začlenenie a pracovnoprávne vzťahy, alebo investícia do ľudského kapitálu, či do ekonomicky alebo sociálne znevýhodnených komunít. Zároveň spoločnosti, do ktorých sa investovalo, musia dodržiavať postupy dobrej správy, ktoré zahŕňajú najmä zdravé štruktúry riadenia, zamestnanecké vzťahy, odmeňovanie zamestnancov a plnenie daňových povinností.

Osobitnou kategóriou udržateľných investícií sú udržateľné investície zosúladené s taxonómiou EÚ. Taxonómia EÚ je systém klasifikácie stanovený v nariadení (EÚ) 2020/852, ktorým sa vytvára zoznam environmentálne udržateľných hospodárskych činností. V uvedenom nariadení nie je stanovený zoznam sociálne udržateľných hospodárskych činností. Udržateľné investície s environmentálnym cieľom môžu alebo nemusia byť zosúladené s taxonómiou EÚ. Hospodárska činnosť sa považuje za environmentálne udržateľnú v súlade s taxonómiou EÚ, ak významne prispieva k plneniu jedného environmentálneho cieľa a zároveň výrazne nenarúša plnenie iného environmentálneho cieľa, vykonáva sa v súlade s požadovanými minimálnymi zárukami a spĺňa takzvané technické kritériá preskúmania. Medzi environmentálne ciele podľa taxonómie EÚ patria:

1. zmiernenie zmeny klímy,
2. adaptácia na zmenu klímy,
3. udržateľné využívanie a ochrana vodných a morských zdrojov,
4. prechod na obehové hospodárstvo,
5. prevencia a kontrola znečisťovania,
6. ochrana a obnova biodiverzity a ekosystémov.

Viac informácií ohľadom uplatňovania Nariadenia SFDR na úrovni skupiny NN Group nájdete na https://www.nn-group.com/sustainability/responsible-investment.html

Informácie k Nariadeniu pre produkty NN ŽP:

• Informácie k nariadeniu SFDR NN Plan 
• Informácie k nariadeniu SFDR NN Profi Invest
• Informácie k nariadeniu SFDR NN Profit
• Presadzovanie environmentálnych a sociálnych vlastností v rámci investičnej stratégie - NN Konzervatívny fond
• Presadzovanie environmentálnych a sociálnych vlastností v rámci investičnej stratégie - NN Vyvážený fond
• Presadzovanie environmentálnych a sociálnych vlastností v rámci investičnej stratégie - NN Dynamický fond

NN ŽP popri povolení na poisťovaciu činnosť disponuje aj oprávnením na vykonávanie finančného sprostredkovania v postavení samostatného finančného agenta, a to v sektoroch:

1. doplnkového dôchodkového sporenia,
2. prijímania vkladov,
3. poskytovania úverov, úverov na bývanie a spotrebiteľských úverov a
4. kapitálového trhu.

V súčasnosti NN Životná poisťovňa, a.s. nevykonáva finančné sprostredkovanie v žiadnom z vyššie uvedených sektorov, preto sa Nariadenie SFDR na NN pri výkone finančného sprostredkovania nevzťahuje.